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Perspectives techniques CAC40

Analyses & Conseils Par 2013-05-10 Mots clés:, , , , , , , , , , , , , Pas de commentaires

 Nos perspectives sur le CAC sont positives à court terme, plus modérées à moyen terme. L’indice risque d’entrer dans une période charnière en approchant le seuil psychologique des 4,000 points.

D’un point de vue uniquement technique, la dernière résistance des 3,870 a été brisée après le 5 mai, confirmant le rallye haussier de l’indice. Le RSI reste acheteur bien que nous soyons plus modérés que le consensus étant donné les signes d’épuisement et la stagnation proche des 70. Le MACD est acheteur et toujours assez bien positionné. La hausse se fait à un rythme assez faible mais l’objectif de court terme reste bien les 4,000 points malgré des volumes anémiques en l’absence d’indicateurs économiques majeurs et durant cette semaine de double pont de mai. Support majeur à 3,610, pivot de 3 mois à 3,800, prochaine résistance majeure au dessus des 4,000-4,015. Ainsi la dynamique haussière peut avoir tendance à s’épuiser mais nous n’observons pas encore de signe de retournement de tendance.

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Analyse technique, réflexion et efficacité

Cours & Ressources Par 2012-03-15 Mots clés:, , , , , , , , , , , , , , , Pas de commentaires

L’analyse technique, très décriée au profit de l’analyse fondamentale, a pourtant une réelle utilité. Elle peut permettre, dans de très nombreux cas et pour un observateur attentif, d’anticiper les grands changements de tendance, voire de prévoir l’éclatement de certaines bulles ou encore d’anticiper des tendances haussières après des périodes plus déprimées. Il est aussi possible de lire dans les cours et les indicateurs techniques lorsqu’un évènement se trame, qu’une information privilégiée ou une rumeur est exploitée avant que celle-ci soit rendue publique.

Ceci nécessite un sans froid à toute épreuve, une très forte attention à tous les détails ainsi qu’un goût du risque. Cependant, lorsqu’un signe s’observe et se trouve validé par plusieurs indicateurs, le risque peut être réduit, voire maîtrisé si l’on passe des positions avec des stops et des seuils.

Dans cet article, nous allons mettre en évidence certaines techniques, assorties d’exemples concrets.

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Le MACD

Cours & Ressources Par 2012-03-05 Mots clés:, , , , , , , , , , , , , Pas de commentaires


Le MACD est un indicateur technique populaire, assez puissant et relativement simple d’utilisation. Cet outil graphique représente tout simplement l’écart des moyennes mobiles par rapport au cours (voir l’article sur les moyennes mobiles, notamment la partie portant sur leur croisement) ainsi que leur moyenne exponentielle (ligne de signal) de part et d’autre d’une ligne 0. C’est le croisement du MACD et de la ligne de signal, de même que le franchissement de la ligne 0, qui donnent des indications d’achat ou de vente.

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Les volumes

Cours & Ressources Par 2011-12-29 Mots clés:, , , , , , , , , Pas de commentaires

Les volumes sont un indicateur technique de base. Même s’il ne s’agit en aucun cas d’un indicateur qui permet de prendre des décisions grâce à sa seule observation, c’est un élément important en analyse technique. De par sa simplicité extrême de compréhension, sa clarté et sa transparence, il est important d’en tenir compte lors d’une analyse sur une valeur, mais toujours en complément d’autres indicateurs techniques.

Que représentent les volumes ? Tout simplement les montants échangés lors d’une journée de bourse. Plus les volumes sont élevés, plus les échanges ont été intenses et vice-versa.

Il est quasi-impossible d’utiliser les volumes seuls. En effet, une augmentation des volumes ne signifie tout simplement que plus d’investisseurs se sont manifestés ou qu’ils ont changé leurs anticipations d’où leur intervention sur le marché, mais les volumes n’indiquent pas clairement si ces investisseurs sont à la hausse ou à la baisse. De même, de forts volumes ne riment pas forcément avec une forte volatilité.

C’est donc un indicateur « tricky », comme diraient les anglo-saxons, car on peut très difficilement anticiper des tendances de par son utilisation.

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Les moyennes mobiles

Cours & Ressources Par 2011-12-07 Mots clés:, , , , , , , , , , , , , Pas de commentaires

Une moyenne mobile est une technique permettant de lisser une série de données et donc de dégager plus facilement une tendance. De par sa simplicité, la moyenne mobile, ou plutôt les moyennes mobiles puisqu’elles présentent plus d’avantage lorsqu’il y en a plusieurs, sont probablement l’indicateur graphique le plus utilisé car très compréhensible et généralement assez fiable. En effet, le plupart des analystes, même réticents à l’analyse technique, tiennent compte des moyennes mobiles et de leur évolution face à un cours donné.

Même si les moyennes mobiles permettent de dégager clairement une tendance, elles ne se suffisent pas à elles-mêmes pour établir des prévisions et anticiper les changements car de par leur calcul, elles constituent un indicateur « à retardement ».

Une moyenne mobile se calcule de manière assez sommaire. 

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Les bougies japonaises, identifier les figures

Cours & Ressources Par 2011-12-04 Mots clés:, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , Pas de commentaires

Les bougies japonaises, comme leur nom l’indique, sont d’origine Nippone. Ce sont même l’un des indicateurs techniques les plus anciens, puisqu’elles ont été introduites pour la première fois au XVIIe siècle par les opérateurs du Dojima Rice Exchange afin de tenter de prédire l’évolution des contrats à terme sur le riz. Inconnues sur les marchés occidentaux, les bougies japonaises se sont énormément banalisées depuis les années 1990, aux dépends des bar charts. En cela, l’Asie avait un réel temps d’avance.

Les bougies (appelées aussi candlesticks ou chandeliers) sont assez proche des bar charts dans leur logique puisqu’elles intègrent 5 éléments principaux : le cours d’ouverture, le cours de clôture, le plus haut et le plus bas de la séance ainsi que l’orientation de la séance (hausse ou baisse). Cette orientation est symbolisée par une couleur :

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Le stochastique

Cours & Ressources Par 2011-11-04 Mots clés:, , , , , , , , Pas de commentaires

Le stochastique, synonyme d’aléatoire, est un indicateur technique très utilisé en analyse chartist (ou graphique). Il a été développé et diffusé par le docteur George Lane, un analyste technique américain, et son avantage principal est qu’il permet de comparer la position à la clôture par rapport aux extrêmes du jour. Il s’agit en fait d’un oscillateur dont la finalité est de pouvoir identifier les retournements de tendance. En cela il peut se rapprocher du RSI.

Voici, ci-dessous, un exemple de stochastique :

Calcul et présentation

Cet indicateur est constitué de deux lignes, nommées %K et %D et se calcule comme suit :

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