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La note Investissement – Quid de l’or ?

Analyses & Conseils Par 2016-02-09 Mots clés:, , , , , , , , , , , , , , , Pas de commentaires
DE L'OR ! Source: Fortune

DE L’OR ! Source: Fortune

 Alors que les tensions reviennent sur les marchés (ou plutôt continuent de plus belle) et que l’on observe logiquement une fuite des investisseurs, petits comme gros, vers la qualité (c’est à dire vers des actifs peu risqués mais par conséquent moins rémunérateurs), que penser des valeurs refuges comme l’or ?

L’or, vous vous en souvenez, avait été l’une des stars de la crise des subprimes et de la crise économique qui avait suivi, déclenchée par la crise immobilière puis financière venant des Etats-Unis (il faut toujours accepter un cadeau n’est-ce pas ?). Une belle évolution, à comparer avec celle de l’indice S&P 500 à la même période :

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Mesures du risque et diversification

Cours & Ressources Par 2012-02-15 Mots clés:, , , , , , , , , , , , , , , Pas de commentaires

 Cet article traite d’un sujet hautement théorique mais qui a fait couler des litres d’encre et fait réfléchir de très nombreux économistes et opérateurs de marché. Ce sujet peut se résumer de la manière suivante : existe-t-il un portefeuille optimal, comment le fabriquer, de quoi est-il composé, peut-on minimiser le risque tout en optimisant la rentabilité ? Nous le traiterons sur plusieurs articles.
Bien que ces questions ne soient pas encore entièrement traitées, on dispose aujourd’hui de quelques éléments de réponse.
Tout d’abord, il faut clarifier quelques points. Pour commencer, le calcul de la rentabilité d’un portefeuille (return) exige de procéder en deux étapes. Premièrement, il faut connaître le return de tous les actifs qui composent le portefeuille. Ensuite, il faudra pondérer ce return dans le portefeuille. Chaque actif se verra donc appliqué une pondération qui lui est propre. Cette pondération se calcule par l’équation suivante :

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Principes de la gestion de portefeuille

Cours & Ressources Par 2011-08-27 Mots clés:, , , , , , , , , , Pas de commentaires

Le premier problème que rencontre généralement un investisseur est : dans quoi investir et comment ? En effet, lorsqu’on investit dans des actifs séparément, un problème qui peut être grave se pose, lorsque l’on met tous ses œufs dans le même panier, ce qui est risqué en cas de retournement du marché qui affecterait l’actif qui a été choisi pour investir. Par rapport au rendement attendu, le risque serait énorme.
C’est notamment pour cela que l’on a commencé à constituer des portefeuilles (portofolios), afin de justement ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier, de bénéficier des avantages de la diversification et de réduire le risque en étalant les investissements sur plusieurs actifs de différentes classes. Pour cela, il existe de nombreuses stratégies, qui ne se valent pas toutes, notamment pour la simple et bonne raison que chaque type d’investisseur a des besoins spécifiques et des contraintes qui le caractérisent.
Les principaux attraits d’un portefeuille sont les suivants :

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