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Investissements alternatifs

Cours & Ressources Par 2011-11-28 Mots clés:, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , Pas de commentaires

En plus des actions, des obligations et des autres instruments financiers dits « traditionnels » qui composent un portefeuille, on rencontre maintenant de plus en plus de stratégies moins conventionnelles qui font appel à des investissements dits « alternatifs », c’est-à-dire des matières premières, des fonds, de l’immobilier. Cependant ces actifs présentent des contraintes, notamment en termes de liquidité, d’analyse et de praticité d’investissement. Ils présentent aussi de nombreux avantages, parmi lesquels des rendements souvent plus attractifs que les investissements traditionnels, ainsi qu’une plus grande diversification des portefeuilles qui font appel à ces actifs.

Le but de cet article est de présenter simplement et brièvement les possibles types d’investissements moins conventionnels.

Les grandes catégories d’investissements alternatifs sont :

–          Les ETF

–          L’immobilier

–          Le Private Equity

–          Les Hedge Funds

–          Les matières premières

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Les futures

Cours & Ressources Par 2011-11-15 Mots clés:, , , , , , , , , , , , , , , , Pas de commentaires

Les futures, au même titre que les forwards, les options et les swaps, sont des produits dérivés. Ils sont assez proche des forwards, qui ont déjà été l’objet d’un précédent article.
Un contrat de futures est un contrat passé entre deux parties dans lequel une partie (l’acheteur), s’engage à acheter à la seconde partie (le vendeur), un actif sous-jacent ou un autre dérivé, à une date future et à un prix agréé au jour du contrat.
Cependant, contrairement à un contrat forward, un contrat de futures n’est pas privé (de gré à gré) et de ce fait totalement personnalisé. Au contraire, un contrat de futures est une transaction publique qui se fait sur un marché organisé. De plus, le contrat de futures est un contrat standardisé, qui porte sur un nombre de contrats donnés à un prix donné. Enfin, une position dans un contrat de futures peut être débouclée beaucoup plus facilement que pour un forward où il faut pour cela soit prendre une position contraire à la sienne, soit s’entendre avec un autre acheteur ou vendeur qui sera intéressé par la même transaction (ce qui est parfois difficile au vu de la forte personnalisation des contrats forwards). De par ces avantages forts, les contrats de futures constituent le produit dérivé le plus négocié et échangé du monde. Ils représentent même plus de 40% du volume global traité sur les marchés financiers.

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